Nvidia e OpenAI projetam lucros bilionários e impulsionam investimentos

Nvidia e OpenAI projetam lucros bilionários em seus respectivos horizontes de negócios. A notícia, celebrada por investidores de tecnologia, também acendeu alertas para a diversificação de carteiras, segundo relatórios da XP Investimentos.

Nos últimos dias, resultados acima das expectativas da Nvidia e projeções internas revisadas pela OpenAI transformaram o humor dos mercados globais. Este material aprofunda cada um dos anúncios, discute seus impactos sobre diferentes setores e detalha as principais reações registradas na B3.

A seguir, entenda o que está por trás das manchetes, quem ganha, quem perde e por que o investidor brasileiro deve monitorar os desdobramentos com atenção redobrada.

Nvidia supera projeções e reforça liderança em IA

A Nvidia (B3: NVDC34) divulgou mais um trimestre de números robustos. A receita consolidada surpreendeu em 3,4% o consenso, enquanto o lucro por ação (EPS) avançou 5,8% além do estimado pelo mercado. O destaque absoluto ficou por conta da divisão de data centers, que vive um momento de demanda aquecida para processadores gráficos (GPUs) de inteligência artificial.

A área saltou 75,1% em relação ao mesmo período do ano passado, alcançando US$ 62,3 bilhões, superando a previsão de US$ 60,4 bilhões. Em paralelo, o lucro por ação subiu expressivos 82% em base anual, devolvendo à gigante dos semicondutores o ritmo de aceleração perdido no trimestre anterior.

A performance deixa clara a correlação direta entre a corrida global por IA generativa e a necessidade de infraestruturas de computação acelerada. Datacenters corporativos, plataformas de nuvem e laboratórios de pesquisa exigem chips cada vez mais potentes, o que confere à Nvidia uma posição quase monopolista em alguns nichos de GPU.

Na prática, a companhia mantém três fatores estratégicos decisivos para sustentar sua vantagem:

Domínio tecnológico: a arquitetura CUDA, proprietária, permanece como padrão de fato no ecossistema de aprendizado profundo, elevando a barreira de entrada para concorrentes.
Ecossistema de desenvolvedores: bibliotecas, frameworks e recursos de software atraem a comunidade de cientistas de dados, reforçando o efeito de rede.
Escala de fabricação: contratos longos com foundries asiáticas garantem prioridade na fila de produção, mitigando gargalos de semicondutores.

No curto prazo, analistas enxergam continuidade na demanda, mas ressaltam que múltiplos de valuation já esticados pressupõem execução impecável. Mesmo assim, a mensagem ao mercado foi clara: a Nvidia segue sendo um dos pilares da atual “corrida do ouro” da IA.

OpenAI revisa metas bilionárias até 2030

Se a Nvidia fornece a picareta, a OpenAI (que não tem capital aberto, mas desperta interesse de fundos de venture capital e parceiros estratégicos) quer ser a operação que extrai o ouro. Segundo reportagem do portal The Information, a criadora do ChatGPT revisou projeções internas de faturamento para superar US$ 280 bilhões em 2030, alta de 25% a 30% ante estimativas anteriores.

A ambição não discrimina o canal de onde virá a receita: metade deve partir de produtos para o consumidor final, metade de soluções corporativas, como a venda de APIs e modelos personalizados. Em tempo: mesmo após captações volumosas, a companhia ainda opera como startup, o que implica margem de erro muito menor que a de big techs consolidadas.

Para que a meta se materialize, quatro condições são frequentemente destacadas pelos especialistas:

Monetização escalável: transformar milhões de usuários gratuitos em assinantes dispostos a pagar valores significativos.
Infraestrutura eficiente: reduzir o custo unitário de inferência para tornar a oferta sustentável financeiramente.
Concorrência acirrada: lidar com rivais bem financiados – de Big Techs até open-source – que lançam modelos de IA generativa quase semanalmente.
Regulação em formação: adaptar-se a possíveis exigências legais de privacidade e direitos autorais sem ofuscar o crescimento.

Ainda assim, o simples fato de a empresa cravar um alvo tão audacioso reforça a tese de que 2024 a 2030 será um ciclo de consolidação de IA, elevando o patamar competitivo e, por consequência, intensificando a demanda pelos chips da própria Nvidia.

XP: CDI é defensivo, mas não basta para o longo prazo

Enquanto gigantes do Vale do Silício sonham alto, a XP Investimentos publicou seu Outlook para 2026 mirando o investidor doméstico. O relatório defende o CDI como núcleo conservador, porém alerta: abrigar todo o patrimônio nessa taxa instantânea pode corroer poder de compra em cenários de ciclos de juros descendentes.

O grupo de alocação da casa mapeia dois riscos centrais:

1. Custo de oportunidade: manter 100% no pós-fixado de curto prazo impede capturar prêmios de risco em ações, títulos prefixados ou câmbio.
2. Concentração excessiva: portfólio restrito gera vulnerabilidade a mudanças bruscas na política monetária.

A recomendação é diversificar genuinamente, aproveitando janelas de entrada em renda variável, crédito privado, multimercados e, quando fizer sentido, ativos internacionais. O contexto macro, de inflação sob controle e curva futura já precificando cortes adicionais, abre margem para trava-se posições pré e marcação a mercado positiva.

Escassez de terras raras coloca Brasil no radar

Outro tema que ganhou fôlego nas discussões semanais foi a corrida global por terras raras, insumos críticos para motores elétricos, aerogeradores, painéis fotovoltaicos e componentes de alta tecnologia. Tensões geopolíticas entre Estados Unidos, China e União Europeia vêm pressionando governos e empresas a diversificar fornecedores.

Nesse cenário, o Brasil surge como candidato relevante. Geólogos identificam reservas promissoras no Norte e no Centro-Oeste, mas o parque industrial ainda é incipiente. A XP ressalta que a exposição direta via empresas brasileiras listadas é mínima. A alternativa para investidores é o uso de ETFs globais focados na cadeia de metais estratégicos, dentro de uma tática de composição prudente.

Para quem cogita entrar no tema, é preciso observar:

Liquidez dos fundos negociados na B3 ou em bolsas internacionais.
Risco cambial atrelado a ativos dolarizados.
Volatilidade típica de commodities com oferta concentrada.
Horizonte de longo prazo necessário para capturar ciclos de expansão de capacidade.

TIM mira dividendos robustos até 2026

A operadora TIM (B3: TIMS3) apresentou seu plano estratégico, priorizando eficiência operacional e geração de caixa. O guidance para 2026 projeta distribuição de R$ 5,3 bilhões a R$ 5,5 bilhões em remuneração aos acionistas, equivalendo a dividend yield ao redor de 8% — patamar expressivo para o setor de telecomunicações.

Segundo a companhia, o motor dessa generosidade será:

Aumento de rentabilidade nas linhas de pós-pago e serviços digitais.
Sinergias da incorporação de ativos móveis adquiridos da Oi.
Disciplina de custo baseada em automação, virtualização de redes e corte de despesas gerais.

A mensagem seduz investidores focados em fluxo de caixa e reforça o caráter “queridinha de dividendos” da operadora na B3. Contudo, vale ficar atento a potenciais pressões regulatórias e à necessidade de investimentos contínuos em infraestrutura 5G.

Pressão vendedora sobre Raízen e varejistas

No universo do short selling, a XP divulgou que a taxa de aluguel de ações da Raízen (B3: RAIZ4) explodiu para 74,4%, salto de 36,3 p.p. em apenas duas semanas. O short interest chegou a 33% do free float, indicando aposta concentrada na desvalorização do papel.

Ainda de acordo com o monitor XP Short Scout, outras companhias viram avanços marcantes nas taxas:

Magazine Luiza (MGLU3): 22,9%
Assaí (ASAI3): 7,1%

Também despertaram atenção movimentações em AUAU3, AZZA3, BBAS3, BBSE3, BHIA3, BRKM5, INTB3, PCAR3, SOJA3 e VIVA3, refletindo percepções divergentes sobre fundamentos, cenário macro e possíveis eventos de liquidez.

Para o investidor pessoa física, o aumento de aluguel não é sentença de queda certa, mas sinaliza maior disputa entre comprados e vendidos. Em momentos assim, ganha peso o acompanhamento de indicadores operacionais e de notícias setoriais que possam mudar – para melhor ou pior – a tese de investimentos.

Enel avalia permanência no Brasil sob tensão

A italiana Enel continua em rota de colisão com autoridades federais e estaduais em relação à qualidade do serviço de distribuição de energia. A XP elaborou relatório no qual mapeia cenários de permanência ou saída das três concessões da companhia no País.

Entre os elementos analisados estão:

Pressão política para melhoria imediata de infraestrutura e atendimento.
Custos de adequação versus retorno esperado, especialmente em áreas de cobertura densas e de difícil manutenção.
Apetite de concorrentes em eventualmente comprar ativos caso a Enel opte por desinvestir.

A discussão realça o desafio de equilibrar o capital empregado em mercados regulados, onde tarifas podem não refletir a totalidade dos investimentos requeridos, transformando a permanência em uma equação de alto risco-retorno.

HSI Malls: oportunidade em shoppings consolidados

Entre os fundos imobiliários, a XP reiterou recomendação de compra para o HSI Malls (B3: HSML11). Os analistas apontam três vantagens competitivas:

Gestão especializada com histórico de criação de valor.
Participações majoritárias nos empreendimentos, o que facilita decisões estratégicas.
Portfólio consolidado de shoppings em regiões de alta renda e fluxo.

Os indicadores operacionais permanecem sólidos e o fundo negocia com desconto perante pares diretos, oferecendo dividend yield considerado atrativo. Para investidores em busca de renda passiva, pode ser uma forma de diversificar além dos famosos FIIs de lajes corporativas.

Como os investidores podem reagir

Frente à enxurrada de novidades — das cifras que fazem Nvidia e OpenAI projetam lucros bilionários às mudanças na dinâmica de aluguel de ações — a atitude recomendada converge para três pilares:

1. Avaliação de risco setorial
Entender que tecnologias emergentes carregam volatilidade superior à média. Alocações devem respeitar perfil de risco individual, evitando exposição exagerada.

2. Diversificação geográfica e de classe de ativos
Conforme salienta o Outlook da XP, o CDI não pode ser o único porto seguro. Combinar renda fixa, renda variável, commodities e, se possível, ativos globais, ajuda a suavizar a carteira.

3. Monitoramento constante
Eventos de curto prazo — desde relatórios de resultado até crises regulatórias — têm poder de alterar narrativas. Disciplinar-se a acompanhar fatos, não ruídos, faz diferença no retorno final.

A semana trouxe amostras de como o fluxo de informações no mercado financeiro é dinâmico. Gigantes globais puxam a fila com projeções trilionárias, enquanto questões domésticas, como a controvérsia da Enel, lembram que o investidor local precisa navegar múltiplos tabuleiros.

Em síntese, Nvidia e OpenAI projetam lucros bilionários, mas a materialização dessas expectativas dependerá de execução impecável, avanço regulatório favorável e, claro, capacidade de inovação contínua. Ao mesmo tempo, o ambiente brasileiro oferece juros ainda elevados, FIIs com desconto e apostas de short que deixam o jogo comprido para quem conseguir separar tendência de ruído.

No fim do dia, informação de qualidade e estratégia estruturada continuam sendo os melhores aliados para atravessar ciclos de otimismo e cautela.

Final natural da notícia

Com informações de InfoMoney